11월 첫째 주 해외 경제 정리: 민주당 의회 장악, AI 반도체 폭락, 고용 깜짝 증가

이번 주 한 줄

미국 중간선거에서 민주당이 의회를 가져가자 시장은 하루는 환호했고, 다음 날은 'AI 데이터센터 규제' 걱정에 크게 무너졌다. 주 후반 고용 지표까지 강하게 나오며 12월 금리 인상 가능성이 커졌다. 이 충격을 가장 크게 받은 곳 중 하나가 반도체 비중이 큰 코스피였다.

이번 주 큰 흐름 3가지

1. 중간선거: 민주당 상·하원 승리, 트럼프 결과 수용

• 무슨 일: 11/3 중간선거에서 민주당이 하원 과반(218석)을 넘기고 상원도 다수당이 됐다. AP는 선거 당일 밤 상원 다수당을 민주당으로 판정했다. 텍사스 주지사 선거에서도 데이터센터 건설 중단을 공약한 민주당 후보가 이긴 것으로 예측됐다. 트럼프 대통령은 결과를 받아들이고 민주당과 협력하겠다고 밝혔다.
• 숫자: 상원은 민주당 최소 54석, 공화당 44석. 알래스카·미시시피 2곳은 아직 판정 전이다. 하원 최종 의석은 집계 중이다.
• 시장 반응: 11/4 다우 +3.03%(53,356.12)로 2025년 4월 이후 가장 좋은 하루였다. 같은 날 밴스 부통령이 이란 전쟁을 패배 원인으로 꼽자, 전쟁이 끝날 수 있다는 기대에 브렌트유가 8.7% 급락(94.62달러)했다.
• 한국 영향: 대통령과 의회 다수당이 다른 '분할 정부'가 되면서 미국 정책이 갑자기 바뀔 위험은 줄었다는 평가다. 반면 의회가 AI·에너지 정책을 어떻게 다룰지는 새로운 변수가 됐다.
• 원문: CNBC, Yahoo News, CNBC 유가

2. AI 반도체 폭락: 미국 S&P 500 하루 -4.36%, 코스피 이틀 새 약 -11%

• 무슨 일: 민주당 의회와 주 정부가 데이터센터의 전력·물 사용을 규제할 수 있다는 걱정이 AI 반도체로 번졌다. UBS는 2028년 예정 데이터센터 증설의 약 30%가 늦어질 위험이 있다고 분석했다. 한국 시장은 11/5 미국보다 먼저 떨어졌고, 11/6에는 서킷브레이커(20분 거래 정지)까지 걸렸다.
• 숫자: 11/5 S&P 500 -4.36%(2025년 4월 이후 최악), 나스닥 -5.52%로 고점 대비 10% 넘게 하락한 '조정' 구간. 미국 반도체 지수 주간 약 -12%. 코스피 11/5 -5.28%, 11/6 -6.02%(5,059.69), 주간 약 -11.7%(10/30 종가 5,730.74 대비). S&P 500 주간 -2.68%(7,376.86).
• 한국 영향: 미국 데이터센터 투자 속도는 한국 메모리 반도체(특히 AI 서버용 HBM) 수요와 바로 이어진다. 다만 국내 증권사 일부는 2027년 물량은 이미 착공됐고 규제가 단기간에 구체화되기 어렵다며 단기 영향은 크지 않을 것으로 봤다. 실제 규제가 나올지는 아직 정해진 것이 없다.
• 원문: StockTitan, Finimize, Korea JoongAng Daily, The Korea Times, 아주경제(AJP), 서울경제TV 10/30 마감

3. 강한 고용과 금리: 12월 인상에 무게, 영국은 먼저 올렸다

• 무슨 일: 11/6 발표된 미국 10월 고용이 예상을 크게 넘었다. 연준이 12/9 회의에서 금리를 올릴 것이라는 예상이 커졌다. 앞서 11/5에는 영국 중앙은행이 에너지 값 상승에 따른 물가 걱정으로 2023년 이후 처음 금리를 올렸다.
• 숫자: 미국 일자리 +16.5만 개(예상 약 5.9만 개), 실업률 4.1%, 임금 1년 전 대비 +3.1%. 연준 금리는 현재 3.75~4.00%(10월 동결, 위원 2명은 인상 주장). 12월 인상 확률 약 77~80%. 미국 10년 국채 금리 주말 4.86%. 영국 기준금리 3.75% → 4.00%. 원·달러 환율 11/6 1,356.6원(하루 +14.5원).
• 한국 영향: 미국 금리가 더 오를 수 있다는 전망은 달러 강세·원화 약세로 이어지기 쉽다. 이번 주 원화 약세에는 외국인의 대규모 주식 매도도 함께 작용했다.
• 원문: 미국 노동통계국(BLS), CNBC, Bank of England, 아시아경제

다음 주 볼 것

• 11/9(월) 중국 10월 소비자물가·생산자물가
• 11/10(화) 미국 10월 소비자물가(CPI), 한국 시간 밤 10시 30분. 12월 금리 인상 폭을 가를 핵심 지표다.
• 11/10(화) 중국 10월 수출입, 코어위브 3분기 실적(미국 장 마감 뒤). AI 데이터센터 투자 걱정이 맞는지 보여 줄 첫 실적이다.
• 11/11(수) 미국 재향군인의 날, 채권시장 휴장 (주식시장은 정상 개장)
• 11/13(금) 미국 10월 생산자물가(PPI)
• 미국·이란 협상 진행 여부와 유가 (이번 주 브렌트유 약 13~16% 하락, 출처와 기준 월물에 따라 다름. 2020년 4월 이후 가장 큰 주간 하락)
• 외국인이 한국 반도체주 매도를 멈추는지

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